Investiční strategie
Investiční strategií Long Capital Private Selection je investovat do širokého okruhu atraktivních investičních příležitostí s nadprůměrným očekávaným výnosem a současně zajistit nízkou kolísavost hodnoty.
V portfoliu jsou proto využívány investičních nástroje, od kterých jsou očekávány v průměru vysoké roční výnosy, ale i takové, které mají v portfoliu pomoci stabilizovat a udržovat výkonnost fondu bez významnějších cenových výkyvů.
Často se navíc jedná o investiční instrumenty, které jsou pro běžné investory nedostupné, ať už z důvodu vysokého objemu požadované výše investice nebo příliš dlouhého investičního horizontu.
Cílovými aktivy jsou tak obecně investiční nástroje z následujících oblastí
- private equity fondů
- alternativních aktiv
- zajištěného dluhového financování
- specifické tržní příležitosti
Proč právě tyto nástroje?
Není vždy jednoznačné, do jaké části jednotlivá investiční aktiva zařadit. Na trhu můžeme identifikovat investiční příležitosti, které lze vnímat současně za tržní příležitost, ale například i alternativní aktivum. Jednotlivé typy aktiv se tak mohou překrývat.
Private equity fondy
Sdružují finance velmi movitých investorů a institucí a investují je do nákupu podniků, jejichž akcie nejsou veřejně obchodovatelné na burze. V porovnání s burzovně obchodovanými akciemi mohou být ty neobchodované pořizovány za poloviční i třetinovou cenu. Díky tomu mohou úspěšné private equity fondy zhodnotit finance významně lépe, než se daří běžně akciovým trhům, a to při nižší kolísavosti hodnot.
Pro většinu běžných investorů je však problematická velmi dlouhá vázanost prostředků, která mnohdy trvá i více než 10 let. V rámci Long Capital Private Selection mohou investoři participovat na těchto výnosově zajímavých nástrojích, a přitom mít své finance investovány bez vázanosti.
Alternativní aktiva
Za alternativní aktiva lze považovat řadu nástrojů, včetně private equity fondů. Z hlediska portfolia fondu však za ně považujeme takové, které lze charakterizovat nízkou závislostí vůči změnám na finančních trzích, případně je jejich výnos vyšší v obdobích ekonomické recese. Typicky plní tyto aktiva v portfoliích stabilizační roli, a to především u movitých a institucionálních investorů.
Ve fondu cílíme na výnosově zajímavější alternativní fondy, jež jsou řízeny týmy manažerů s dlouholetými zkušenostmi a výbornými výsledky. Cílem je výběr těch alternativních aktiv, která nejen přispějí k nízké kolísavosti portfolia, ale jejichž výnosnost napomůže dosažení dlouhodobě zajímavé výkonnosti fondu.
Zajištěné dluhové financování
Představuje primárně poskytnutí zajištěných úvěrů a zápůjček. Řada podnikajících subjektů (podniky, fondy) financuje své aktivity prostřednictvím dluhového financování. Při dostatečně zajímavé úrokové sazbě a zajištění, je Long Capital Private Selection ochoten takové financování poskytnout. Požadujeme však vyšší úrokové výnosy a současně i vyšší míru zajištění, než je běžné u podnikových dluhopisů.
Poskytnutí zajištěného financování je komplexní proces, který vyžaduje pečlivou přípravu smluvní dokumentace a zajištění souladu s právními předpisy. V této oblasti proto fond spolupracuje s renomovanou advokátní kanceláří Schejbal & Partners.
Specifické tržní příležitosti
Jedním z investičních cílů fondu je využívat i tržních příležitostí, které mohou v kratším časovém období přinášet mimořádné výnosy. Může se jednat o využití poklesů cen některých aktiv na trzích (dluhopisy, akcie) nebo o případy, ve kterých rozhoduje rychlost jednání a schopnost investovat kapitál za zvýhodněných podmínek. V letech 2023–2024 jsme využili několika příležitostí na dluhopisovém trhu, které fondu přinesly dvouciferné roční výnosy.
Pro roky 2025-2026 vnímáme významný potenciál v nemovitostech a developmentu. Do portfolia jsme tak zařadili nástroje z této oblasti, od kterých očekáváme zhodnocení přesahující 10 % ročně.
